Los activos argentinos en Wall Street mostraron un desempeño notable, con los ADRs alcanzando incrementos de hasta casi 10%. Este impulso fue liderado principalmente por las acciones de los bancos y las empresas energéticas. A su vez, los bonos soberanos también registraron subas generalizadas, lo que llevó al riesgo país a acercarse a los 500 puntos básicos, situándose en torno a los 501 puntos. En el ámbito local, el S&P Merval tuvo su mejor día del año, con un aumento del 4,4%, alcanzando los 3.052.092,1 puntos en pesos y superando los 2.000 puntos en dólares por primera vez desde abril.

En Wall Street, los bonos soberanos como el Bonar 2029 lideraron las subas con un incremento superior al 0,5%, seguido por el Global 2041 y el Global 2035, que también mostraron ganancias. Este comportamiento se enmarca en un contexto de optimismo en los mercados, impulsado por expectativas de un acuerdo en Medio Oriente que ha generado un ambiente favorable para los activos de riesgo. El economista Juan Manuel Franco de Grupo SBS señala que este optimismo ha sido un motor clave para el alza de los bonos en dólares en Nueva York.

A nivel local, el S&P Merval no solo alcanzó un nuevo récord, sino que también mostró un crecimiento significativo en su contraparte en dólares, que avanzó un 5%. Este aumento es un reflejo de la tendencia alcista que han experimentado los papeles bancarios, que han visto incrementos de hasta 8,4% en el caso de Grupo Supervielle, seguido por Banco Macro y Edenor. Desde Balanz, se observa que el selectivo local ha estado en una fase lateral desde fines de octubre, lo que sugiere que los inversores están buscando oportunidades en sectores específicos, como el energético, que ha sido impulsado por el aumento en los precios del petróleo.

Las implicancias para los inversores son claras: la rotación sectorial parece ser la estrategia más racional en este momento, dado que las valuaciones actuales de los líderes del mercado ya no justifican una exposición concentrada. Los analistas sugieren que los inversores deberían considerar diversificar sus carteras hacia sectores que están mostrando un mejor desempeño, como el energético, mientras que otros sectores, como materiales y utilities, están quedando rezagados.

Mirando hacia el futuro, la atención se centrará en la licitación de deuda en pesos que se llevará a cabo hoy. Con una situación de liquidez holgada en la moneda local, se espera que la renovación de pagos se realice sin grandes sobresaltos. Sin embargo, la ausencia de los duales CER/TAMAR, que fueron altamente demandados en la licitación anterior, plantea interrogantes sobre la capacidad del Tesoro para extender sus vencimientos. Los inversores deberán estar atentos a cómo se desarrollan estas dinámicas en el corto plazo, ya que podrían influir en la dirección del mercado en las próximas semanas.