Las acciones argentinas experimentaron un notable repunte en Nueva York, con los ADRs (American Depositary Receipts) alcanzando incrementos de hasta el 10%. Este rally fue liderado principalmente por los papeles bancarios, que se beneficiaron del optimismo global. En paralelo, los bonos soberanos también mostraron subas generalizadas, lo que permitió que el riesgo país perforara la barrera de los 500 puntos básicos, un nivel que no se había visto en meses. Este descenso en el riesgo país, que cedió un 2%, refleja una mejora en la percepción de los inversores sobre la economía argentina.

El Bonar 2041 fue uno de los bonos que lideró el rally, con un aumento del 0,5%, seguido por el Global 2035 y el Global 2041, que también anotaron avances superiores al 0,4%. Este comportamiento en el mercado de bonos se alinea con el optimismo global, impulsado por la expectativa de un acuerdo en Medio Oriente, que ha llevado a un aumento en los precios de los activos en Wall Street. Según Juan Manuel Franco, economista jefe de Grupo SBS, este clima de optimismo ha beneficiado a los activos argentinos, que se mueven al compás de las tendencias globales.

En el ámbito local, la atención se centra en la licitación de deuda en pesos programada para este miércoles. La situación de liquidez en moneda local es holgada, lo que sugiere que el Tesoro argentino podrá renovar los pagos sin grandes sobresaltos. Sin embargo, el Gobierno no ofrecerá los nuevos instrumentos duales CER/TAMAR, que habían sido muy demandados en la licitación anterior. Esto plantea interrogantes sobre la capacidad del Tesoro para estirar sus vencimientos sin este instrumento clave.

El S&P Merval también se vio beneficiado, avanzando un 5,2% hasta alcanzar los 3.080.000 puntos en pesos, mientras que su contraparte en dólares subió un 5% a 2.062,71 puntos, superando la barrera de los 2.000 puntos por primera vez desde abril. Las acciones de entidades financieras en Buenos Aires se dispararon, con Grupo Supervielle liderando el camino con un incremento del 10,2%, seguido por Telecom (+10,4%) y Banco Macro (+8,6%). Este comportamiento refleja una tendencia positiva en el sector bancario, que ha mostrado una mayor beta en las últimas ruedas.

Los analistas están observando una divergencia sectorial en el mercado. Mientras que el sector energético se beneficia del aumento en los precios del petróleo, los sectores de materiales y utilities muestran rezagos. Un informe de Balanz sugiere que las valuaciones actuales de los líderes en estos sectores ya no justifican una exposición concentrada, lo que podría llevar a una rotación sectorial en busca de mejores oportunidades. Además, el mercado financiero se mantiene atento a la evolución de las reservas internacionales, que están cerca de los 48.000 millones de dólares, el nivel más alto desde 2019, gracias a las compras acumuladas por el Banco Central.

Con el reciente giro de 1.000 millones de dólares del FMI, el Gobierno argentino busca garantizar las divisas necesarias para honrar los vencimientos de deuda soberana que superan los 4.000 millones de dólares previstos para el 9 de julio. La situación de los depósitos del Tesoro en el Banco Central, que ascienden a 2.000 millones de dólares y 29,9 billones de pesos, también contribuye a la estabilidad financiera del país. En este contexto, una destacada sociedad de bolsa ha ajustado su cartera de acciones argentinas, proponiendo una estrategia diversificada que incluye una sobreponderación en el sector de Oil & Gas, así como una rotación dentro del mismo. Esta estrategia busca capturar el potencial de crecimiento del mercado argentino, manteniendo una postura defensiva frente a los riesgos políticos y macroeconómicos.