Banco Macro ha presentado su nuevo fondo común de inversión denominado "PINT - Fondo Pionero Internacional", diseñado para ofrecer a los inversores argentinos la oportunidad de invertir en activos de renta fija global desde el país. Este fondo se caracteriza por su acceso en dólares "cable" y promete un retorno superior al de los bonos del Tesoro de Estados Unidos, con una expectativa de rendimiento objetivo de más del 5% anual en dólares para un perfil conservador. Este lanzamiento se produce en un momento en que muchos inversores argentinos buscan alternativas para diversificar sus carteras y protegerse del riesgo local, lo que ha llevado a un aumento en la demanda de productos de inversión que ofrezcan exposición internacional.

El fondo ha sido desarrollado en colaboración con MFS Investment Management, una de las gestoras de renta fija más reconocidas a nivel global, que cuenta con más de un siglo de experiencia en el sector. La propuesta de Banco Macro se enmarca en una tendencia creciente entre los inversores argentinos, especialmente aquellos con un perfil conservador, que están optando por enviar sus fondos a brokers internacionales o retirar capital del sistema financiero local en busca de mayor seguridad y rentabilidad. Mateo Brito, presidente de Macro Fondos, destacó que este fondo representa una oportunidad para canalizar los dólares "cable" que actualmente están ociosos en cuentas y plataformas en el exterior.

La estructura del fondo permite a los inversores acceder a una cartera diversificada compuesta por bonos corporativos internacionales, además de posiciones de liquidez y coberturas activas administradas a través de ETFs. Este enfoque busca mitigar el riesgo y ofrecer una alternativa de baja volatilidad, lo que es especialmente atractivo en el actual entorno económico. La regulación local bajo el régimen “7 BIS” permite que los fondos argentinos incorporen activos internacionales, lo que amplía las opciones de inversión disponibles para los ahorristas locales.

Desde el punto de vista de los inversores, la exención del impuesto a las Ganancias para personas físicas que operen con este fondo es un atractivo significativo, ya que permite maximizar los rendimientos netos. Este aspecto fiscal es un diferenciador clave en un mercado donde la carga impositiva puede erosionar las ganancias. Además, la posibilidad de diversificar en mercados desarrollados y emergentes puede ofrecer una protección adicional contra la volatilidad del mercado local, que ha sido un tema recurrente en la economía argentina.

Mirando hacia el futuro, la presentación del fondo se produce en un contexto donde la atención de los inversores está centrada en la evolución política y económica del país. Pilar Gómez Bravo, CIO de renta fija de MFS, mencionó que Argentina ha vuelto a captar el interés de los inversores internacionales, aunque la incertidumbre política en torno a las elecciones presidenciales de 2024 sigue siendo un factor de cautela. La reciente mejora en la calificación soberana por parte de Fitch Ratings también podría abrir nuevas oportunidades para la deuda argentina, pero es probable que los inversores esperen un mayor nivel de estabilidad política antes de comprometer capital de manera más agresiva en el país.