La acción de Natura (NATU3) ha tenido un desempeño notable en la bolsa brasileña, acumulando una impresionante subida del 47,64% desde el inicio de 2026, superando ampliamente el rendimiento del índice Ibovespa, que ha crecido apenas un tercio de esa cifra. Este crecimiento ha llamado la atención de los analistas de JP Morgan, quienes han elevado su recomendación para la acción a 'compra'. Además, han revisado el precio objetivo de la acción, que ahora se sitúa en R$ 14, un aumento significativo desde los R$ 10,50 anteriores, lo que implica un potencial de valorización de hasta un 33% respecto al último cierre de R$ 6.

La recuperación de Natura se ha visto impulsada por una mejora en sus márgenes financieros y un crecimiento más acelerado en sus operaciones. La empresa ha estado implementando una estrategia de simplificación de sus negocios, lo que incluye la venta de su operación internacional de Avon fuera de América Latina. Esta decisión ha reducido los riesgos asociados con la reestructuración de la compañía y le ha permitido concentrarse en iniciativas más rentables. La expansión de la margen financiera y la generación de flujo de caja libre son indicadores positivos en un entorno donde la conversión de ingresos ha sido desafiante.

Otro aspecto relevante es la intención del fondo de inversión Advent International de adquirir acciones de Natura a un precio promedio de R$ 9,75 en los próximos cinco meses. Esto no solo proporciona un soporte adicional para la acción, sino que también refleja la confianza de los inversores institucionales en la recuperación de la compañía. Además, se está considerando la posible entrada de un nuevo consejero en la empresa, lo que podría fortalecer la gobernanza corporativa y desbloquear valor adicional para los accionistas.

Sin embargo, a pesar de estas perspectivas optimistas, el mercado anticipa que el primer trimestre de 2026 será débil para Natura, con estimaciones de pérdidas netas de R$ 40 millones según XP. Esta debilidad en los resultados podría ser vista como una oportunidad de compra para los inversores, ya que el análisis de JP Morgan sugiere que la acción podría estar negociándose con un descuento de hasta un 20% en comparación con sus pares en el sector. La perspectiva de un crecimiento anual compuesto (CAGR) del 16% también sugiere que la relación riesgo-retorno es atractiva en este momento.

De cara al futuro, los inversores deben estar atentos a la publicación de los resultados financieros de Natura, programada para el 12 de mayo. Este evento podría proporcionar más claridad sobre la efectividad de las estrategias implementadas y el impacto de la reestructuración en los resultados financieros. La evolución de la acción en los próximos meses dependerá de la capacidad de la empresa para demostrar una recuperación sostenible y la efectividad de sus nuevas iniciativas estratégicas.