En marzo de este año, Microsoft, Google, Amazon, Meta, OpenAI, Oracle y xAI se reunieron en la Casa Blanca con el entonces presidente Donald Trump, donde firmaron un compromiso que podría transformar la operación de las principales empresas de inteligencia artificial (IA) en los próximos años. Este acuerdo establece que estas gigantes tecnológicas se comprometen a financiar cada megavatio de electricidad que sus proyectos de IA requieran, así como la infraestructura de red necesaria para soportarlos. Este movimiento refleja la creciente demanda de energía que acompaña el auge de la IA, un sector que ha visto un crecimiento explosivo en los últimos años.

El compromiso de estas empresas no es trivial. Se estima que los cinco principales proveedores de infraestructura de IA planean invertir entre 660 y 690 mil millones de dólares en gastos de capital para 2026. Esta cifra supera el presupuesto de defensa de la mayoría de los países del mundo y se destinará principalmente a la infraestructura de IA. Sin embargo, a pesar de esta inversión masiva, el sector enfrenta un desafío crítico: la capacidad de generación de energía no está creciendo al mismo ritmo que la demanda de IA. La construcción de nuevas plantas de energía a gran escala puede tardar entre cinco y diez años en ser aprobada y entrar en operación, lo que plantea un riesgo significativo para la sostenibilidad del crecimiento de la IA.

Un ejemplo notable es Bitzero, una empresa que ha asegurado más de un gigavatio de energía de bajo costo en Noruega, Finlandia y Dakota del Norte, antes de que se impusieran restricciones a nuevos proyectos de centros de datos en Noruega. Bitzero ha firmado un contrato de arrendamiento a largo plazo con OneQode, un proveedor de nube de IA, por 15 años, lo que le permitirá utilizar 110 megavatios de su capacidad en Noruega. Este acuerdo, que podría generar hasta 2.6 mil millones de dólares, es un claro indicador de la creciente competencia por el acceso a la energía necesaria para alimentar la infraestructura de IA.

La situación actual plantea importantes implicaciones para los inversores. Las empresas que logran asegurar contratos de energía a largo plazo están en una posición privilegiada para capitalizar el crecimiento de la IA. A medida que la demanda de energía para centros de datos de IA continúa aumentando, las empresas que controlan la infraestructura energética se están convirtiendo en las más valiosas. En este contexto, Bitzero, que ya genera ingresos a través de operaciones de minería de Bitcoin, se encuentra en una posición única, ya que no depende exclusivamente de nuevos contratos de IA para ser rentable. Esto le permite operar de manera sostenible mientras espera que la demanda de IA siga creciendo.

Mirando hacia el futuro, es crucial observar cómo las principales empresas tecnológicas, como Microsoft y Google, están expandiendo agresivamente su infraestructura de centros de datos para satisfacer la demanda de servicios de IA. Microsoft, por ejemplo, está buscando acuerdos de energía a largo plazo y explorando la generación de energía nuclear para asegurar su suministro eléctrico. Mientras tanto, Google también enfrenta desafíos similares en su búsqueda de capacidad energética para sus servicios de nube impulsados por IA. Este panorama competitivo sugiere que el acceso a la energía se convertirá en un factor determinante para el éxito en el sector de la IA, y las empresas que logren asegurar recursos energéticos de manera efectiva podrían ser las que lideren el mercado en los próximos años.