El Itaú BBA ha reafirmado su recomendación de compra para las acciones de Embraer (EMBJ3), destacando que la compañía sigue siendo una de las principales opciones en el sector aeroespacial. Según el análisis del banco, las proyecciones de ganancias antes de intereses y impuestos (EBIT) se mantienen en 791 millones de dólares para 2026, y se espera que aumenten a 950 millones de dólares en 2027. Este respaldo se fundamenta en la valoración actual de la acción, que se encuentra aproximadamente un 30% por debajo de su pico histórico, lo que sugiere un potencial de crecimiento significativo en el corto plazo.

El análisis del Itaú BBA también señala que la Embraer está bien posicionada para beneficiarse de una posible mejora en el contexto geopolítico, especialmente en relación con el conflicto en el Medio Oriente. La resolución de estas tensiones podría llevar a una revalorización positiva del sector aeroespacial en general, lo que beneficiaría a la compañía. Además, se anticipa que la participación de Embraer en el Farnborough Air Show, programado del 20 al 24 de julio, podría resultar en nuevos pedidos, lo que fortalecería aún más su posición en el mercado.

Por otro lado, el banco ha destacado que el mercado está a la espera de noticias relacionadas con un contrato de defensa en India, donde se espera que se envíe un pedido formal de propuestas en un plazo de 60 días. Este contrato podría abrir nuevas oportunidades de ingresos para Embraer, lo que es crucial para su crecimiento en el futuro cercano. Sin embargo, los analistas advierten que cualquier deterioro adicional en el panorama geopolítico podría afectar negativamente las perspectivas de la empresa, especialmente si se producen aumentos en los precios del combustible de aviación, lo que podría llevar a cancelaciones de pedidos por parte de las aerolíneas.

En términos de desempeño en el mercado, las acciones de EMBJ3 han estado negociándose con un descuento del 10% en comparación con su media histórica de EV/EBITDA, lo que indica que los inversores podrían estar subestimando su valor real. Además, la acción ha ofrecido una tasa interna de retorno (TIR) nominal en dólares del 15% para los accionistas en un horizonte de tres años, basado en supuestos conservadores. Esto sugiere que, a pesar de los desafíos, hay un potencial atractivo para los inversores que buscan oportunidades en el sector aeroespacial.

En resumen, los próximos 30 a 90 días serán cruciales para Embraer, ya que la compañía se prepara para participar en eventos clave y espera noticias importantes sobre contratos que podrían influir en su desempeño. Los inversores deben estar atentos a la evolución del contexto geopolítico y a los resultados del Farnborough Air Show, que podrían proporcionar indicios sobre la dirección futura de la acción y su valoración en el mercado. La combinación de un entorno operativo mejorado y nuevas oportunidades de negocio podría llevar a una revalorización significativa de las acciones de Embraer en el corto plazo.