Goldman Sachs ha reafirmado su recomendación de compra para las acciones de Vista Energy, destacando la reciente adquisición de activos en Vaca Muerta y la revisión al alza de sus proyecciones financieras. La entidad elevó su precio objetivo a 12 meses a u$s66,90, lo que representa un potencial de suba del 13,6% respecto al cierre de la acción en u$s58,89. Esta mejora en la valuación se debe a un ajuste en las expectativas del precio del crudo, lo que a su vez impacta positivamente en las estimaciones de ingresos y EBITDA para los próximos años.

El análisis de Goldman se centra en la adquisición de participaciones en Bandurria Sur y Bajo del Toro, activos no convencionales en Vaca Muerta, que tienen un valor de u$s712 millones. Esta transacción, que se espera cerrar en el segundo trimestre de 2026, se financiará con una combinación de efectivo y acciones. Según el banco, la operación podría ofrecer una TIR nominal en dólares de entre 18% y 29%, dependiendo del escenario del precio del Brent, lo que sugiere un retorno atractivo incluso en un contexto conservador.

Además, Goldman destaca el potencial de crecimiento de Vista, proyectando que la producción neta atribuible a la compañía podría alcanzar entre 40.000 y 50.000 barriles equivalentes por día hacia principios de la próxima década. Este crecimiento se espera que provenga principalmente de Bajo del Toro, que aún tiene un amplio camino de desarrollo por delante. La cercanía geográfica de estos activos con otras áreas donde Vista ya opera podría facilitar la optimización de costos y recursos.

Sin embargo, el informe también menciona varios riesgos que podrían afectar la tesis de inversión, incluyendo fluctuaciones en los precios del petróleo y gas, costos de extracción y posibles intervenciones gubernamentales. A pesar de estos desafíos, Goldman considera que la prima que paga Vista en comparación con sus pares está justificada por su mayor duración de flujo de caja libre y potencial de crecimiento a largo plazo.