La acción de Vale (VALE3) se posiciona como la más recomendada para junio de 2026, según un análisis de las principales corretoras y casas de análisis en Brasil. Este es un hito significativo, ya que por primera vez en el año, la minera aparece en todas las carteras consultadas. Este cambio se produce tras un mes de mayo complicado, donde el índice Ibovespa sufrió una caída del 7,22%, el peor desempeño mensual desde febrero de 2023, debido a una fuerte salida de capitales extranjeros y un ambiente electoral incierto.

El contexto de mayo estuvo marcado por una combinación de factores que afectaron el mercado brasileño. La salida de capital extranjero fue notable, lo que generó un clima de incertidumbre. Además, las expectativas de recortes en la tasa Selic fueron revisadas a la baja, lo que llevó a las casas de análisis a adoptar un enfoque más defensivo, priorizando acciones con previsibilidad en resultados y generación de caja. En este entorno, Vale se destacó al cerrar mayo con un incremento del 2,02%, en contraste con el resto del mercado que se vio arrastrado a la baja.

La resiliencia de Vale se ha visto respaldada por el comportamiento del precio del mineral de hierro, que se mantiene cerca de los 110 dólares por tonelada. Este nivel de precios se ha visto favorecido por una demanda sostenida, especialmente de China, que muestra signos de recuperación industrial. Además, el alivio de tensiones geopolíticas en el Medio Oriente ha beneficiado a la minera, a diferencia de Petrobras, que enfrentó presiones por la caída del precio del petróleo. Las proyecciones de analistas como Santander sugieren que el mineral de hierro podría mantenerse por encima de los 100 dólares durante 2026, lo que augura un buen panorama para Vale.

En segundo lugar, el Itaú (ITUB4) se destaca con siete recomendaciones, impulsado por un sólido rendimiento financiero. El banco reportó un lucro neto recurrente de 12,3 mil millones de reales en el primer trimestre, con un retorno sobre el patrimonio del 25%. Este desempeño ha llevado a los analistas a considerar al Itaú como una opción más robusta en un entorno de crédito desafiante, lo que se traduce en un aumento de su precio objetivo a 50 reales. Por su parte, Axia (AXIA3) y Petrobras (PETR4) también se encuentran entre las acciones más recomendadas, aunque enfrentan desafíos específicos que podrían afectar su rendimiento.

La caída de Axia en mayo fue del 15,5%, lo que la convierte en la acción con peor desempeño en el ranking. A pesar de esto, seis casas de análisis han mantenido o incluido la acción en sus carteras, destacando su avance en el sector energético y una nueva política de dividendos. En contraste, Petrobras experimentó una caída del 14,43% debido a la presión en el precio del petróleo, aunque su atractivo sigue siendo respaldado por un sólido plan de expansión y un dividend yield estimado del 10% para 2026.

Mirando hacia adelante, los inversores deben prestar atención a la evolución del mercado de commodities, especialmente el mineral de hierro y el petróleo, así como a las decisiones políticas y económicas que puedan influir en la tasa Selic. La situación electoral en Brasil también será un factor clave a monitorear, dado su impacto potencial en la confianza del mercado y en las decisiones de inversión. Con el inicio del segundo semestre, se espera que las empresas ajusten sus proyecciones y estrategias en función de estos desarrollos, lo que podría ofrecer oportunidades para los inversores en el contexto brasileño y regional.