El Banco Central de Brasil (BCB) ha implementado una nueva normativa que prohíbe a los proveedores de intercambio de divisas electrónicas (eFX) utilizar stablecoins, bitcoin u otras criptomonedas para liquidar remesas internacionales. Esta resolución, la No. 561, fue publicada el 30 de abril y entrará en vigor el 1 de octubre de este año, con plazos de adaptación que se extenderán hasta 2027. La medida busca regular el uso de criptomonedas en el sistema de pagos internacionales, obligando a que las transacciones entre un proveedor de eFX y su contraparte extranjera se realicen a través de una operación de cambio de divisas o una cuenta en reales no residentes en Brasil, excluyendo las criptomonedas como opción de liquidación.

La prohibición afecta especialmente a empresas fintech como Wise, Nomad y Braza Bank, que habían incorporado el uso de stablecoins en sus flujos de pagos transfronterizos. Por ejemplo, Nomad utiliza la red de Ripple para mover fondos entre Brasil y Estados Unidos, liquidando en stablecoins. Esta nueva regulación se produce en un contexto donde el mercado de criptomonedas en Brasil está en auge, con un volumen de transacciones que oscila entre 6.000 y 8.000 millones de dólares mensuales, donde las stablecoins representan aproximadamente el 90% del volumen total, según datos de Receita Federal.

La resolución No. 561 no prohíbe el comercio de criptomonedas, lo que significa que los inversores aún pueden comprar, vender, mantener y transferir criptomonedas a través de proveedores de servicios de activos virtuales autorizados bajo la resolución BCB No. 521, que entró en vigor el 2 de febrero. Sin embargo, esta nueva normativa cierra la infraestructura de liquidación de pagos utilizada por las empresas de eFX reguladas, lo que podría limitar las opciones para las remesas internacionales y afectar la competitividad de las fintechs en este sector.

Además, la resolución restringe el acceso a eFX únicamente a instituciones autorizadas por el BCB, como bancos, la Caixa Econômica Federal, corredores de valores y de cambio, así como instituciones de pago que actúan como emisores o adquirentes de dinero electrónico. Las empresas que no cuenten con la autorización del BCB podrán seguir operando, pero deberán solicitarla antes del 31 de mayo de 2027 y cumplir con requisitos adicionales, como el uso de cuentas segregadas para los fondos de los clientes y la presentación de informes mensuales detallados.

Desde una perspectiva de inversión, esta regulación podría tener implicaciones significativas para las empresas que operan en el espacio de remesas y pagos internacionales. La prohibición del uso de stablecoins podría llevar a un aumento en los costos de transacción y a una menor eficiencia en el envío de dinero al extranjero. Esto podría hacer que los consumidores busquen alternativas más económicas y rápidas, lo que podría beneficiar a empresas que no dependen de criptomonedas para sus operaciones. A futuro, será importante observar cómo las fintechs se adaptan a estas nuevas reglas y si el BCB implementará más regulaciones en el sector de criptomonedas.

En resumen, la nueva regulación del BCB representa un cambio significativo en la forma en que se manejan las transacciones internacionales en Brasil. A medida que se acerca la fecha de implementación, se espera que las empresas se ajusten a las nuevas normativas y que los consumidores busquen nuevas formas de realizar pagos internacionales. Las próximas semanas serán cruciales para entender cómo se desarrollará este panorama y qué impacto tendrá en el ecosistema de criptomonedas en Brasil y en la región en general.