El reciente informe del Centro de Estudios para la Recuperación de la Argentina (Centro RA) revela un alarmante aumento en la morosidad de los créditos al consumo en Argentina, que ha pasado del 2,5% al 12,1%, lo que representa un incremento cercano a cinco veces. Este fenómeno se produce en un contexto donde el endeudamiento de las familias argentinas ha superado los niveles observados durante la pandemia, impulsado por un fuerte aumento en el costo de vida y una reconfiguración del gasto familiar. La morosidad total de los hogares también ha experimentado un aumento significativo, pasando del 2,8% al 10,6%, lo que coloca a los niveles actuales por encima de los registrados desde 2009, incluso durante el período más crítico de la pandemia.

La presión sobre los ingresos de las familias argentinas se ha intensificado, especialmente en lo que respecta a los servicios. Desde diciembre de 2023, la inflación acumulada en bienes ha sido cercana al 170%, mientras que en servicios ha alcanzado alrededor del 362%. Este cambio ha llevado a que los hogares destinen una mayor proporción de sus ingresos al pago de servicios, pasando del 60% que se destinaba a bienes al 42% actual. Este cambio en la estructura del gasto ha hecho que el crédito se convierta en un recurso esencial para mantener el nivel de consumo, lo que a su vez ha contribuido al aumento de la morosidad.

El informe también destaca que, a pesar de una recuperación en los salarios reales, las familias están utilizando el crédito no para expandir su consumo, sino para cubrir gastos corrientes. El uso de tarjetas de crédito ha crecido notablemente, con un aumento del 57% en el crédito al consumo desde el inicio de la gestión actual. La participación de las tarjetas de crédito en las compras totales ha pasado del 39% al 43%, mientras que otros métodos de pago, como las tarjetas de débito y el efectivo, han perdido terreno. Este cambio en los hábitos de consumo refleja una dependencia creciente del crédito, que se utiliza para financiar compras esenciales.

La coordinadora del Centro RA, Mara Pegoraro, señala que el aumento de la morosidad no se debe únicamente a la incapacidad de pago, sino que muchos consumidores están pagando sus deudas con retraso o solo el mínimo requerido. Este comportamiento se ha vuelto común en un entorno donde la falta de previsibilidad económica ha llevado a las familias a adoptar medidas defensivas frente a la inflación. La combinación de un aumento en el uso de crédito y la morosidad creciente sugiere que las familias están recurriendo al endeudamiento para sobrevivir, lo que plantea un panorama preocupante para la economía argentina.

De cara al futuro, la perspectiva es incierta. El gobierno argentino ha manifestado que no busca estimular el consumo como motor de la economía, lo que sugiere que no habrá medidas inmediatas para revertir esta tendencia de endeudamiento y morosidad. Además, la falta de educación financiera no es el único factor que contribuye a esta situación; la inestabilidad económica y la inflación han moldeado los comportamientos de consumo de las familias. Los próximos meses serán cruciales para observar si esta tendencia se mantiene o si se implementan políticas que puedan aliviar la carga financiera sobre los hogares argentinos.