En Brasil, a pesar de que el dólar ha mostrado una tendencia a la baja, cotizando por debajo de los R$ 5 en ciertos momentos, el costo de realizar operaciones en el exterior se ha visto incrementado por varios factores. Uno de los más significativos es el aumento del Impuesto sobre Operaciones Financieras (IOF) al 3,5%, que, junto con la escalada de los precios del petróleo debido a tensiones geopolíticas, ha reducido los beneficios del tipo de cambio más favorable. Este escenario ha llevado a un cambio en el comportamiento de los brasileños que envían dinero al exterior, quienes ahora consideran alternativas más eficientes y económicas para realizar sus transacciones.

El encarecimiento de las remesas no se limita únicamente al IOF. Al analizar el costo total de una transferencia, que incluye el spread cambiario, tarifas bancarias y cargos de intermediarios, se estima que puede alcanzar entre el 5% y el 7% del monto transferido. Esta situación ha llevado tanto a individuos como a empresas a reevaluar sus métodos de operación en el extranjero, buscando opciones que ofrezcan menores costos y mayor rapidez. Una de las alternativas que ha cobrado relevancia es el uso de stablecoins, activos digitales que están vinculados a monedas fuertes como el dólar, lo que permite realizar transferencias de manera más directa y con costos significativamente menores.

La adopción de stablecoins se relaciona con la eficiencia operativa. A diferencia de las remesas tradicionales, que suelen involucrar múltiples instituciones y procesos, las transferencias con stablecoins se completan en minutos y a cualquier hora del día, eliminando la dependencia de horarios bancarios y reduciendo los tiempos de espera. Esta rapidez y eficiencia se traduce en un control más preciso sobre el valor final que recibe el destinatario, lo que es crucial para la planificación financiera de empresas e individuos. Según Guilherme Sacamone, CEO de OKX en Brasil, el aumento del IOF ha sido el desencadenante que ha llevado a muchos a considerar las transferencias en stablecoins como una opción obvia y ventajosa.

El uso de stablecoins no se limita a los inversores sofisticados; cada vez más personas y empresas en Brasil están adoptando estas herramientas como un medio estándar para realizar pagos internacionales. Datos recientes indican que Brasil se encuentra entre los países con mayor uso de criptoactivos, con un notable crecimiento en la utilización de stablecoins para preservar valor y facilitar transacciones. Las empresas, en particular, están comenzando a ver las stablecoins como el método habitual para pagar a proveedores y prestadores de servicios en el extranjero, especialmente en sectores como tecnología, servicios y comercio electrónico.

A medida que esta tendencia se expande, podría tener implicaciones más amplias para el sistema financiero tradicional. La adopción de nuevas infraestructuras de pago podría presionar a las instituciones financieras a revisar sus modelos de ingresos basados en tarifas y spreads cambiarios, lo que abriría la puerta a una reconfiguración de la intermediación financiera. En el ámbito fiscal, aunque existe preocupación por el impacto en la recaudación de impuestos como el IOF, también se presentan oportunidades a largo plazo relacionadas con la digitalización de activos y la atracción de capital. Sacamone enfatiza que la transformación en curso es más sobre la infraestructura que sobre el producto, sugiriendo que las instituciones que no se adapten podrían enfrentar riesgos significativos en el futuro.