El Bank of America (BofA) ha introducido un nuevo enfoque para analizar el mercado brasileño, adaptando el concepto de las "Sete Magníficas" de Wall Street a las características locales. En un reciente informe sobre acciones en América Latina, el banco identificó a siete empresas brasileñas que destacan por su capacidad de crecimiento, escala y rentabilidad. Este grupo incluye a Mercado Livre (MELI34), Nubank (ROXO34), WEG (WEGE3), BTG Pactual (BPAC11), Raia Drogasil (RADL3), Localiza (RENT3) e Itaú Unibanco (ITUB4). La inclusión de Mercado Livre, de origen argentino y con una fuerte presencia en Brasil, subraya la importancia del país en su modelo de negocio, ya que representa su principal mercado.

El informe destaca que Mercado Livre cerró el año pasado con una impresionante cifra de ingresos de 8,8 mil millones de dólares, lo que representa un aumento del 45% en comparación con el año anterior. A pesar de enfrentar presiones en sus márgenes debido a un alto ritmo de inversión, la compañía logró un crecimiento del 37% en el volumen de ventas. Por su parte, Nubank también ha mostrado un notable desempeño, reportando un lucro neto de 894,8 millones de dólares en el cuarto trimestre, lo que equivale a un incremento del 50% interanual, y un retorno sobre el capital (ROE) récord del 33% con una base de 131 millones de clientes.

Entre los bancos, Itaú Unibanco reportó un lucro recurrente de 12,3 mil millones de reales en el cuarto trimestre, un aumento del 13,2% en comparación con el año anterior, con un ROE de 24,4%. BTG Pactual, por su parte, reportó un lucro de 4,6 mil millones de reales en el trimestre, lo que representa un avance del 40%, y un acumulado de 16,7 mil millones de reales en 2025, impulsado por un fuerte crecimiento en sus ingresos y un retorno sobre el patrimonio superior al 26%. Estas cifras reflejan un entorno favorable para las empresas que se centran en el crecimiento y la expansión, lo que ha llevado a que el grupo de las "Sete Magníficas" haya avanzado un 0,7% en la semana analizada.

En contraste, el BofA también identificó a las "Sete Inesquecíveis do Brasil", que incluye a empresas como Petrobras (PETR4), Vale (VALE3) y JBS (JBSS32). Este grupo se caracteriza por ser empresas maduras, líderes en sus sectores, que generan un flujo de caja fuerte y se negocian a múltiplos más bajos. En la misma semana, este grupo experimentó una ligera caída del 0,2%, lo que indica que su desempeño es más sensible a un entorno de tasas de interés elevadas, donde la previsibilidad de los flujos de caja y los dividendos son más valorados por los inversores.

El análisis del BofA sugiere que el mercado brasileño puede ser interpretado a través de esta dicotomía entre crecimiento estructural y valor, lo que influye en la asignación de activos de los inversores según el ciclo de tasas de interés. Además, se anticipan cambios en el índice MSCI, que se revisará el 12 de mayo, con un impacto levemente negativo para América Latina, aunque limitado para Brasil. Entre las posibles inclusiones se encuentran acciones de Itaú y Aura Minerals (AURA33), mientras que Totvs (TOTS3) podría ser excluida. En el índice Ibovespa, la B3 publicará la previsible final el 24 de abril, con expectativas de inclusión de Tenda (TEND3) y exclusión de IRB Brasil (IRBR3). Estos movimientos en los índices son cruciales para los inversores que buscan ajustar sus carteras a las tendencias del mercado.

A medida que el mercado brasileño continúa evolucionando, es fundamental que los inversores mantengan un enfoque en las métricas de crecimiento y rentabilidad de estas empresas. Las decisiones de inversión deben considerar no solo el rendimiento actual, sino también las proyecciones futuras y el contexto macroeconómico, especialmente en relación con las políticas monetarias y los ciclos de tasas de interés. Con la próxima revisión de índices y la dinámica del mercado, se espera que el interés en las "Sete Magníficas" y las "Sete Inesquecíveis" continúe siendo un tema central en el análisis de inversiones en Brasil.