Grayscale Research ha presentado un análisis que sugiere que la criptomoneda AAVE podría alcanzar un valor de $175 en un escenario base a un año, basándose en la aplicación de modelos de valoración tradicionales utilizados en finanzas. Actualmente, AAVE se cotiza alrededor de $75, lo que implica un potencial significativo de crecimiento. Este informe es parte de una tendencia más amplia en la que instituciones financieras están comenzando a aplicar técnicas de valoración convencionales a activos de finanzas descentralizadas (DeFi), lo que podría cambiar la forma en que se perciben y valoran estos activos en el mercado.

El análisis de Grayscale estima que AAVE podría generar aproximadamente $60 millones en ingresos netos para 2026, lo que representa un crecimiento notable en comparación con los ingresos actuales. La firma también ha evaluado el valor justo del token entre $80 y $100, utilizando métodos como flujos de caja descontados y comparaciones con bancos y empresas fintech. Este enfoque refleja una creciente confianza en que algunos activos criptográficos están generando ingresos medibles que pueden ser evaluados con marcos financieros tradicionales, lo que podría atraer a más inversores institucionales al espacio DeFi.

AAVE ha mostrado un crecimiento en sus ingresos, que se estima que se multiplicarán por seis entre 2023 y 2025, con un margen operativo aproximado del 50%. Este aumento en la actividad de préstamos, junto con el lanzamiento de su stablecoin GHO y productos diseñados para instituciones, podría ser un motor clave para el crecimiento de las ganancias futuras. Sin embargo, Grayscale advierte que los ingresos del protocolo no garantizan automáticamente el valor del token, ya que las tarifas generadas pueden ser utilizadas para diversos fines, como pagos a proveedores de liquidez o costos operativos, lo que complica la relación entre ingresos y valoración del token.

La tendencia de aplicar modelos de valoración tradicionales a activos DeFi no es exclusiva de Grayscale. CoinShares ha adoptado un enfoque similar al evaluar otros tokens como HYPE y Ether (ETH), utilizando tarifas del protocolo y mecanismos de recompra para establecer marcos de valoración a largo plazo. Este tipo de análisis podría ser crucial para los inversores que buscan entender mejor el potencial de crecimiento de estos activos en un mercado que sigue evolucionando rápidamente. La valoración de CoinShares para HYPE es de $147 y para ETH de $4,935, aunque gran parte del valor proyectado de ETH proviene de su función como colateral y su rol monetario, más que de flujos de caja directos.

A medida que las instituciones financieras continúan explorando el potencial de los mercados DeFi, se espera que la adopción de activos tokenizados crezca. Standard Chartered, por ejemplo, ha pronosticado que los activos tokenizados podrían elevar el valor total de los activos DeFi a $2.7 billones para 2030. Este crecimiento podría ser impulsado por plataformas como Uniswap, que están posicionadas para convertirse en centros importantes para los mercados tokenizados. La colaboración con instituciones tradicionales podría facilitar aún más la atracción de actividad hacia estas plataformas, lo que podría tener implicaciones significativas para la valoración de tokens en el futuro.