El 29 de mayo de 2026, el Banco Central de Brasil publicó la Instrucción Normativa nº 739, que establece nuevas exigencias para las empresas que desean operar en el mercado de activos virtuales. Esta normativa modifica la Instrucción Normativa BCB nº 704 y requiere que las empresas presenten un informe de auditoría independiente como parte del proceso de autorización. Esta medida busca fortalecer la regulación en un sector que ha crecido significativamente en los últimos años, impulsado por la innovación tecnológica y el aumento de la adopción de criptomonedas.

La exigencia de auditoría independiente se enmarca en un contexto donde el Banco Central ha estado enfatizando la importancia de los controles de prevención de lavado de dinero y financiamiento del terrorismo. A nivel internacional, reguladores de diversas jurisdicciones, especialmente en Estados Unidos, han implementado medidas similares para asegurar la integridad del sistema financiero. En Brasil, el enfoque del regulador se vuelve aún más crítico debido a la rápida evolución del sistema de pagos instantáneos, que ha facilitado transacciones más rápidas pero también ha incrementado los riesgos de movimientos ilícitos de capital.

El mercado de activos virtuales en Brasil ha experimentado un crecimiento notable, con un aumento en la cantidad de empresas que operan en este sector. Sin embargo, los desafíos relacionados con la identificación de beneficiarios reales y la trazabilidad de flujos financieros siguen siendo preocupaciones importantes. La nueva normativa busca abordar estas vulnerabilidades, elevando el estándar de cumplimiento que las empresas deben cumplir para operar legalmente. Esto podría resultar en una mayor confianza por parte de los reguladores y del público en general hacia el sector.

Para las empresas que ya están en funcionamiento y cuentan con programas de cumplimiento robustos, la nueva exigencia de auditoría puede ser vista como un paso natural hacia la legitimación del sector. Sin embargo, las empresas que aún no han comenzado sus operaciones podrían enfrentar un aumento significativo en los costos de entrada debido a esta nueva exigencia. Esto podría actuar como una barrera para nuevos participantes, limitando la competencia y la innovación en el mercado.

A futuro, será crucial observar cómo el Banco Central maneja la implementación de esta normativa y si se ajustará la exigencia de auditoría para las empresas en fase de estructuración. Un enfoque más flexible podría permitir que nuevas empresas ingresen al mercado sin enfrentar costos prohibitivos desde el inicio. La evolución de esta regulación será determinante para el desarrollo del mercado de activos virtuales en Brasil, y su éxito dependerá de encontrar un equilibrio entre la seguridad financiera y la promoción de la innovación.