Las firmas de trading cuantitativo, como DRW y Wintermute, están comenzando a ver los mercados de predicción, como Polymarket y Kalshi, como una nueva clase de activos en lugar de simples herramientas de apuestas. DRW, con sede en Chicago y un jugador importante en los mercados de derivados y criptomonedas, ha publicado ofertas de trabajo que requieren que los candidatos monitoreen precios en tiempo real en múltiples plataformas, buscando identificar y aprovechar discrepancias en la valoración de eventos. Este movimiento indica que el interés institucional en estos mercados ha crecido significativamente, impulsado por un aumento en el volumen de transacciones.

En 2025, Polymarket procesó entre 22 y 40 mil millones de dólares en transacciones relacionadas con eventos políticos, económicos y deportivos, un aumento notable desde casi cero hace tres años. En particular, los mercados de la UEFA Champions League, la NBA y la NHL han mostrado volúmenes de transacción que se acercan a los de algunas casas de apuestas deportivas europeas de tamaño medio. Por ejemplo, el mercado de ganadores de la Champions League ha procesado 256 millones de dólares, mientras que el de la NBA ha alcanzado 399 millones de dólares. Este crecimiento en el volumen ha atraído la atención de traders institucionales que buscan capitalizar las ineficiencias del mercado.

Sin embargo, la motivación detrás de este interés no es necesariamente mejorar la precisión de las predicciones de eventos, sino más bien aprovechar las discrepancias de precios. Expertos en mercados de predicción, como Harry Crane de la Universidad de Rutgers, sugieren que las técnicas de trading que estas firmas están aplicando son más sobre dinámicas de mercado a corto plazo que sobre el resultado de eventos específicos. Por ejemplo, en un caso reciente, un trader podría haber comprado contratos de Andy Burnham en Polymarket a 24 centavos y luego haber vendido a 50 centavos en Betfair, aprovechando la ineficiencia de precios entre dos plataformas.

La llegada de estas firmas de trading cuantitativo podría cambiar la dinámica de los mercados de predicción. A medida que más capital institucional ingresa, se espera que la competencia aumente, lo que podría llevar a una mayor eficiencia en los precios. Sin embargo, Crane advierte que los jugadores más astutos en los mercados de apuestas deportivas no son necesariamente estas instituciones, sino los apostadores que han estado activos en estos mercados durante décadas. Esto plantea la pregunta de si las firmas cuantitativas podrán superar a los apostadores experimentados utilizando modelos de trading sofisticados y técnicas de arbitraje.

De cara al futuro, la infraestructura para mercados de predicción está en desarrollo, con empresas como HyperLiquid preparándose para lanzar plataformas que podrían revolucionar la forma en que se realizan las apuestas deportivas. Con la Copa Mundial de 2026 a la vista, se anticipa que habrá un aumento en la actividad de trading en estos mercados. Los traders deben estar atentos a cómo estas dinámicas evolucionan y si las instituciones pueden encontrar su lugar en un espacio que ha sido dominado por apostadores tradicionales durante tanto tiempo.