El fondo inmobiliario HGRU11, el mayor de su tipo en la bolsa brasileña, ha anunciado su sexta emisión de cuotas, buscando captar hasta R$ 1,8 mil millones. Esta emisión se realiza en un momento estratégico, según Rodrigo Abbud, socio y gestor de Pátria Investimentos, quien destaca que el fondo no solo busca mantener su posición de liderazgo, sino también ampliar su ventaja sobre la competencia. En la primera fase, se emitirán 11,6 millones de nuevas cuotas a un precio de R$ 128,87 cada una, aunque existe la posibilidad de emitir un lote adicional de hasta 2,9 millones de cuotas si la demanda lo justifica, lo que podría elevar la captación a R$ 1,87 mil millones.

El HGRU11, que actualmente cuenta con un patrimonio de aproximadamente R$ 3 mil millones, tiene como objetivo incrementar sus dividendos, aumentando la distribución de proventos de R$ 0,95 a R$ 0,97 por cuota. Esta estrategia se enmarca en un contexto donde el fondo busca adquirir propiedades que generen ingresos estables, enfocándose en inquilinos de renombre como Carrefour y Assaí, lo que le permite mantener una base sólida de ingresos a pesar de las fluctuaciones del mercado.

A pesar de una caída del 3,24% en el último mes, el fondo presenta una oportunidad atractiva para los inversores, ya que la emisión se realiza a un precio con un descuento de aproximadamente 1,7% respecto al cierre anterior de R$ 131,09. Abbud considera que este es un momento favorable para los fondos de inversión inmobiliaria (FIIs) en Brasil, especialmente con la expectativa de recortes en la tasa Selic, lo que podría reducir los descuentos actuales en los precios de los FIIs y mejorar el rendimiento de los activos en el futuro.

El capital recaudado se destinará a la adquisición de nuevos activos, con un pipeline que incluye 27 propiedades que suman cerca de 220 mil metros cuadrados de área bruta locable. La gestora del fondo ha enfatizado su enfoque en activos bien ubicados y defensivos, lo que les permite mantener una baja oscilación en tiempos de incertidumbre económica. Esta estrategia es clave para asegurar la estabilidad del fondo y su capacidad para generar ingresos recurrentes.

Los actuales cotistas del HGRU11 tendrán derecho de preferencia para suscribir las nuevas cuotas, lo que les permite mantener su participación en el fondo. Sin embargo, si la emisión no alcanza un mínimo de R$ 50 millones, la operación será cancelada y los fondos serán devueltos a los inversores. Este aspecto es crucial para los inversores que están considerando participar en la emisión, ya que la falta de interés podría afectar la viabilidad de la operación y, por ende, su potencial de retorno.