Palo Alto Networks (PANW) ha recibido un nuevo respaldo de Wall Street, lo que ha coincidido con un momento activo para la acción. El 18 de mayo, las acciones cerraron en $247.55, cerca de un nuevo máximo histórico alcanzado días antes. Para un título que había caído aproximadamente un 20% en el último año, este cambio es significativo para cualquier inversionista que lo posea.

Los analistas de Morgan Stanley, Meta Marshall y Keith Weiss, elevaron su precio objetivo para Palo Alto Networks a $253 desde $223 el 20 de mayo, manteniendo una calificación de 'Sobreponderar'. Esto implica un potencial de crecimiento de aproximadamente 2% desde el cierre del 18 de mayo, lo que puede parecer modesto por sí solo, pero es notable dado el impulso que ya ha tenido la acción. La firma destacó una fuerte demanda en la renovación de cortafuegos, Prisma SASE, Cortex XSIAM y seguridad de IA como impulsores clave de este crecimiento.

La renovación de cortafuegos se refiere al ciclo en el que las empresas reemplazan su hardware de seguridad de red envejecido, y esta ola de reemplazo está alimentando los ingresos de Palo Alto. Además, Morgan Stanley espera que la compañía supere las expectativas en las obligaciones de rendimiento restantes (RPO), una medida de ingresos futuros contratados que sugiere una demanda que aún no se ha reflejado en el estado de resultados. Se prevé que el RPO crezca cerca del 33% interanual, superando el punto medio de la guía proporcionada por la dirección de la empresa.

El contexto es crucial aquí. Palo Alto tiene un valor de mercado cercano a $176 mil millones, lo que la convierte en la mayor empresa de ciberseguridad independiente. Desde su mínimo de 52 semanas de $139.57, la acción ha subido aproximadamente un 78%, superando el rendimiento del S&P 500 en el mismo período. Sin embargo, la opinión de Wall Street sobre el precio no es unánime. Recientemente, los objetivos de precio han variado ampliamente, con Oppenheimer estableciendo un objetivo de $275, mientras que el consenso promedio se sitúa cerca de $223.

Para que el caso alcista de Palo Alto funcione, se deben cumplir ciertas condiciones. Se espera que el crecimiento del RPO esté en el rango del 32% al 33%, que los ingresos por productos superen el umbral del 25% de crecimiento y que la adopción de las herramientas Idira y CyberArk muestre signos tempranos de éxito. Si la dirección reitera sus guías para todo el año, como espera Morgan Stanley, el argumento de la demanda duradera se fortalecerá. Los inversores que ya poseen acciones de PANW tienen una lista de verificación clara para el día de ganancias, y aquellos que están a la espera pueden querer observar el trimestre antes de pagar precios cercanos a récords.

A medida que se acerca la fecha de resultados fiscales del tercer trimestre, programada para el 2 de junio, los analistas están posicionándose. La presión sobre los márgenes brutos del hardware debido al aumento de los costos de memoria también es un factor a considerar, aunque se observa que el hardware representa una menor parte de los ingresos de Palo Alto en comparación con sus competidores. En resumen, las tendencias de demanda que Morgan Stanley está apostando se pondrán a prueba en cuestión de días.