En lo que va de 2026, la estrategia de inversión basada en momentum ha demostrado ser altamente efectiva, superando el rendimiento del S&P 500, que ha crecido un 8% en el mismo período. Según un análisis de Société Générale, las carteras que se centran en acciones con fuerte momentum de precios han tenido un rendimiento notable, destacando la divergencia entre los ganadores y perdedores del mercado. Este fenómeno se ha intensificado en un contexto donde las acciones relacionadas con inteligencia artificial (IA) han visto un crecimiento explosivo, mientras que otros sectores, como el de salud, han tenido un desempeño mucho más débil.

La estrategia de momentum implica comprar acciones que están mostrando un fuerte impulso en sus precios o ganancias, y vender aquellas que están perdiendo fuerza. Este enfoque ha sido particularmente exitoso en 2026 debido a la notable diferencia en el rendimiento de los sectores del mercado. Por ejemplo, el sector energético ha liderado las ganancias, con un diferencial de 35 puntos porcentuales sobre el sector de salud, que ha sido el de peor desempeño. Este tipo de divergencia es inusual y ha sido observada en periodos de crisis, como durante la pandemia de COVID-19.

Las carteras de momentum han mostrado un crecimiento continuo desde octubre del año pasado, lo que sugiere que los inversores están cada vez más inclinados a seguir esta estrategia. El ETF iShares MSCI USA Momentum Factor, que se basa en esta estrategia, ha aumentado más del 20% en lo que va del año, lo que contrasta fuertemente con el rendimiento más moderado del S&P 500. Este tipo de rendimiento resalta la importancia de identificar y capitalizar las tendencias del mercado, especialmente en un entorno donde la volatilidad y la incertidumbre son predominantes.

Para los inversores, esta tendencia sugiere que hay oportunidades significativas en el mercado, especialmente en sectores que están en auge, como el energético y el tecnológico. Sin embargo, también es crucial tener en cuenta los riesgos asociados, como la posibilidad de que las condiciones del mercado cambien rápidamente debido a factores geopolíticos o económicos. Los inversores deben estar preparados para ajustar sus carteras en función de estos cambios y considerar la diversificación como una estrategia clave para mitigar riesgos.

Mirando hacia el futuro, es importante que los inversores sigan de cerca los indicadores de momentum y las tendencias del mercado. Eventos como la evolución de la guerra en Irán y su impacto en los precios del petróleo, así como la evolución de la inflación y las políticas monetarias en Estados Unidos, serán factores determinantes en la dirección del mercado. La atención a estos eventos puede proporcionar pistas sobre cómo ajustar las estrategias de inversión en un entorno que sigue siendo dinámico y desafiante.