La Bolsa brasileña ha experimentado un notable crecimiento, con el Ibovespa avanzando un 22,1% hasta el cierre del mercado del 16 de abril de 2026. Este aumento se ha visto impulsado por la inyección de aproximadamente R$ 70 mil millones en activos locales provenientes de inversores extranjeros, a pesar de las tensiones generadas por el conflicto en el Oriente Medio. En abril, la entrada de capital extranjero superó los R$ 14 mil millones, lo que permitió que el índice superara su máximo histórico, alcanzando niveles por encima de los 198 mil puntos. Para poner esto en perspectiva, en 2025, la inversión extranjera en acciones brasileñas fue de R$ 25 mil millones.

Sin embargo, a pesar de este panorama positivo, surge la pregunta sobre la viabilidad de obtener rendimientos significativos en el actual contexto del mercado. Según los analistas de Empiricus, la respuesta es afirmativa, pero con una advertencia: la situación actual exige una selección cuidadosa de las empresas en las que invertir. Aunque el mercado ya no presenta las oportunidades de compra que solía tener, todavía hay acciones que poseen un gran potencial de crecimiento. En este sentido, se ha elaborado una cartera de 'Top Picks' que incluye diez acciones brasileñas que, según los analistas, ofrecen posibilidades de retornos consistentes y un nivel de riesgo adecuado.

Entre las acciones recomendadas se encuentra Vale (VALE3), que ha mostrado resultados sólidos en el cuarto trimestre de 2025. La compañía ha simplificado sus operaciones y se beneficia de los precios del mineral de hierro, que se mantienen por encima de los 100 dólares por tonelada. A pesar de una caída del 6% en marzo, los analistas consideran que esta disminución fue injustificada, dado el comportamiento resiliente de los precios del mineral. Vale se negocia actualmente a 4,5 veces su EBITDA, en comparación con sus competidores australianos que lo hacen a entre 6 y 7 veces. Esto sugiere que Vale está subvaluada y presenta un potencial de crecimiento significativo, especialmente en su división de Vale Base Metals, que se espera que genere un valor considerable en los próximos años.

Otra acción destacada es Prio (PRIO3), la mayor productora independiente de petróleo en Brasil, que ha visto un incremento del 50% en su valor en 2026. Este crecimiento se atribuye a factores macroeconómicos, como el aumento de los precios de las commodities energéticas debido a la guerra en el Oriente Medio, así como a desarrollos microeconómicos dentro de la empresa. Prio ha comenzado a explorar el campo de Wahoo, lo que se espera que añada 40 mil barriles de petróleo por día a su producción, además de la adquisición del campo de Peregrino, que debería contribuir con otros 55 mil barriles por día. Con un aumento del 42% en la producción en comparación con el primer trimestre de 2025, los analistas anticipan que los costos de extracción se diluirán, mejorando así la rentabilidad y la generación de flujo de caja de la compañía.

Por último, aunque no está listada en la Bolsa brasileña, los analistas también recomiendan invertir en Nubank a través del BDR ROXO34. Esta fintech, con más de 120 millones de clientes en Brasil, México y Colombia, tiene un alto potencial de crecimiento en América Latina. En México, Nubank ha alcanzado una penetración del 13% de la población adulta y un 25% en las emisiones de tarjetas, lo que indica un amplio margen para expandirse. La compañía ha demostrado una sólida capacidad para gestionar el riesgo crediticio, utilizando inteligencia artificial y Open Finance para optimizar sus políticas de crédito.

Con el Ibovespa cerca de los 200 mil puntos, las oportunidades de inversión en estas acciones son significativas. La cartera de 'Top Picks' de Empiricus, que incluye a Vale, Prio y Nubank, ofrece a los inversores una vía para capitalizar el crecimiento del mercado brasileño. Además, el acceso a esta cartera se puede obtener de forma gratuita a través de BTG Content, lo que permite a los inversores beneficiarse sin costos adicionales. Es un momento propicio para considerar estas recomendaciones y evaluar cómo se alinean con los objetivos de inversión individuales.