Anthropic, una empresa de inteligencia artificial, ha firmado un acuerdo significativo con Google y Broadcom para acceder a múltiples gigavatios de capacidad de computación TPU de próxima generación, que comenzará a operar en 2027. Este acuerdo es considerado el más importante de la compañía hasta la fecha, ya que su crecimiento de ingresos ha acelerado a una tasa anual de 30 mil millones de dólares desde los 9 mil millones a finales de 2025. Este desarrollo resalta cómo la demanda de computación para inteligencia artificial está compitiendo directamente con la minería de bitcoin por recursos energéticos escasos, como conexiones a la red, permisos de terreno, infraestructura de refrigeración y electricidad económica.

La minería de bitcoin, que actualmente consume entre 13 y 25 gigavatios de energía de manera continua a nivel global, se enfrenta a un nuevo rival en el sector de la inteligencia artificial. Anthropic no es la única empresa en esta carrera; OpenAI, que recientemente recaudó 122 mil millones de dólares, está construyendo una infraestructura aún más amplia que abarca cinco proveedores de nube y cuatro plataformas de chips. Esta expansión de la computación de inteligencia artificial representa una de las mayores fuentes de nueva demanda eléctrica en Estados Unidos, justo cuando los mineros de bitcoin deben decidir si continuar minando o alquilar su infraestructura a empresas de IA.

La tendencia indica que muchos mineros están optando por la segunda opción. Empresas como Core Scientific han convertido una parte significativa de su capacidad de minería a alojamiento de IA mediante un acuerdo con CoreWeave. Asimismo, Iris Energy y Hut 8 han ampliado sus ingresos en computación de alto rendimiento. La semana pasada, Riot Platforms, MARA Holdings y Genius Group vendieron más de 19,000 BTC de sus tesorerías, lo que indica que la economía de la minería por sí sola no está sosteniendo sus operaciones en los niveles actuales de precios y dificultad.

Un minero de bitcoin que opera con un gigavatio de capacidad genera ingresos que fluctúan con el precio del bitcoin y la dificultad de la red. En contraste, el mismo gigavatio alquilado a una empresa de IA proporciona una tasa contratada con flujos de efectivo predecibles. Con el bitcoin cotizando a 69,000 dólares y la dificultad en niveles récord, los costos de energía están aumentando junto con la competencia por la misma capacidad de la red, lo que hace que el alquiler a empresas de IA sea más atractivo económicamente.

A medida que la demanda de computación de IA sigue creciendo, Anthropic ha reportado que el número de clientes empresariales que gastan más de un millón de dólares anualmente en su modelo Claude se ha duplicado en menos de dos meses, pasando de 500 a más de 1,000. Aunque esto no significa que la minería de bitcoin esté en peligro de extinción, ya que la tasa de hash de la red sigue alcanzando niveles récord, es probable que los mineros que sobrevivan a este ciclo se asemejen más a empresas de infraestructura que producen bitcoin como un subproducto, mientras alquilan su activo real: energía barata a gran escala, a una industria de IA que no puede construir centros de datos lo suficientemente rápido.

De cara al futuro, los inversores deben observar cómo evoluciona esta competencia por la energía y qué decisiones tomarán los mineros de bitcoin en respuesta a la creciente demanda de la inteligencia artificial. Con la capacidad de computación de IA en expansión y el precio del bitcoin fluctuando, el sector de la minería podría transformarse significativamente en los próximos años, especialmente con la llegada de nuevas tecnologías y acuerdos en el horizonte.