Las inversiones en data centers han alcanzado un impresionante total de $770 mil millones en 2025, superando incluso las inversiones en actividades de upstream en el sector del petróleo y gas. Este cambio en la dinámica de inversión es significativo, ya que refleja una transformación en la forma en que se está estructurando la infraestructura energética global. En 2024, las inversiones en data centers ya habían eclipsado las de energía solar, un sector que había sido considerado el principal motor de crecimiento en el suministro energético durante la última década.

El informe de Rystad Energy indica que este año, las inversiones en data centers se alinearán con las de la industria de generación renovable y con el sector completo de petróleo y gas, que incluye upstream, midstream y downstream. Este cambio se debe en gran parte al aumento de la demanda de infraestructura de TI, que representa aproximadamente el 40% de las inversiones, mientras que el mercado de infraestructura y servicios públicos, que incluye sistemas de refrigeración y unidades de distribución de energía, está casi a la par con el gasto global en energía solar.

La evolución de los data centers también ha llevado a un cambio en la clase de activos, con instalaciones que superan los 100 megavatios (MW) emergiendo como el tipo dominante. Estas instalaciones requieren inversiones de grado de infraestructura, pero tienen una expectativa de tiempo de conexión a la red mucho más rápida. La mayoría de las inversiones ahora se dirigen hacia grandes empresas tecnológicas como Google, Amazon, Microsoft y Meta, así como a laboratorios de inteligencia artificial y operadores globales de data centers. Esta tendencia es similar a la del sector del petróleo y gas, donde las inversiones provienen principalmente de grandes compañías petroleras y empresas nacionales.

El mercado estadounidense es el más grande, representando el 42% de la capacidad instalada en 2025, el doble que el de China, que ocupa el segundo lugar. India sigue en tercer lugar, con una capacidad que no es significativamente mayor que la de otros países en el top 10, que incluye una mezcla de naciones de América del Norte, Asia-Pacífico y Europa. Sin embargo, se anticipa que las futuras inversiones se distribuirán geográficamente de manera más equitativa, ya que la demanda de energía de los data centers está aumentando por encima del 10% en muchos países. Esto obligará a los operadores a buscar nuevos mercados, lo que a su vez traerá consigo nuevas inversiones de capital.

Las empresas que se benefician de este crecimiento en el sector energético han comenzado a destacar. Las actualizaciones de la red y la demanda de equipos, desde turbinas de gas hasta celdas de combustible, han impulsado el rendimiento de los fabricantes de equipos originales (OEM). Por ejemplo, Siemens Energy ha visto su precio de acción aumentar más de diez veces desde enero de 2024, mientras que Bloom Energy ha tenido un crecimiento similar. Mitsubishi Heavy Industries y GE Vernova también han experimentado aumentos significativos en sus precios de acciones en el mismo período.

A pesar de este crecimiento, existen riesgos asociados. Las limitaciones en la cadena de suministro y las interrupciones no se resolverán en los próximos años, lo que podría llevar a un aumento adicional en los precios. Aunque los ingresos de las empresas líderes están creciendo de manera exponencial, el sector necesitará alcanzar niveles de ingresos similares a los del petróleo y gas para mantener el nivel de inversiones. Con la aparición de nuevas demandas y aplicaciones de inteligencia artificial cada semana, se espera que este ciclo de inversión en infraestructura impulsado por la IA continúe en los próximos años hasta que se establezca un entorno de inversión más estable o se demande.