YPF ha vuelto a captar la atención del mercado tras la publicación de sus resultados del cuarto trimestre de 2025. A pesar de reportar una pérdida de u$s649 millones, un incremento significativo respecto al trimestre anterior, la sociedad de bolsa Allaria mantiene su recomendación de compra. Este optimismo se basa en la transformación estratégica de la compañía hacia un enfoque más fuerte en Vaca Muerta, lo que podría liberar un potencial significativo en los próximos años.

El informe destaca que YPF está en proceso de convertirse en un 'pure shale play', lo que implica una reducción en sus activos convencionales y un aumento en la producción de shale oil. Durante el cuarto trimestre, la producción de shale oil creció un 15% respecto al trimestre anterior y un 42% interanual, alcanzando 196 kbbl/d, lo que representa el 74% de la producción total. Esta tendencia sugiere que la compañía está bien posicionada para beneficiarse de un mercado en crecimiento, especialmente si se considera el aumento en los precios del crudo.

Allaria ha fijado un precio objetivo de u$s68 por ADR y de $115.600 por acción para fines de 2026, lo que implica un retorno potencial del 64% desde su cotización actual de u$s41,58. La expectativa es que la nueva infraestructura, como el Vaca Muerta Oil Sur, permita duplicar las exportaciones y mejorar la generación de caja a partir de 2027. Este cambio de escala es fundamental para que YPF maximice su rentabilidad y alcance un perfil financiero más sólido.

Además, el contexto internacional ha cambiado, con el precio del Brent superando los u$s100 por barril debido a la escalada del conflicto en Medio Oriente. Esto ha llevado a Allaria a revisar al alza sus proyecciones de precios del crudo, lo que podría beneficiar a YPF en términos de ingresos y EBITDA. Con una deuda financiera consolidada de u$s10.581 millones y un flujo de fondos libres proyectado como positivo para 2026, la situación financiera de YPF también está mejorando, lo que refuerza la recomendación de compra de la acción.