Cosan (CSAN3) ha presentado un pedido de registro para realizar una oferta pública inicial (IPO) de Compass, una de sus subsidiarias en el sector de gas y energía. Este movimiento se produce en un contexto de creciente presión financiera sobre Raízen (RAIZ4), su joint venture con Shell, que enfrenta serios desafíos en su modelo de negocio, especialmente en el sector de azúcar y etanol.

La oferta pública de distribución secundaria de acciones ordinarias aún está sujeta a la aprobación de la Comisión de Valores Mobiliarios (CVM) y a diversas condiciones del mercado. Aunque los términos específicos de la oferta, como la cantidad de acciones y su precio, aún no se han definido, el interés por parte de los inversores es notable, dado que se han contratado ocho instituciones financieras para asesorar la operación.

Además, Compass ha solicitado migrar al Novo Mercado de la B3, el segmento de mayor gobernanza corporativa en Brasil. Este paso podría mejorar la percepción del mercado sobre la compañía, especialmente en un momento en que la Raízen está considerando una recuperación extrajudicial debido a su abultada deuda de más de R$ 55 mil millones.

El contexto de la oferta es crucial, ya que los recursos generados por la venta de acciones no irán directamente a la empresa, sino a los accionistas vendedores. Esto podría ser un alivio para los accionistas de Cosan, que buscan formas de mitigar el impacto de la crisis en Raízen y mejorar su situación financiera en general.