El Nubank (ROXO34), que se consolidó como una de las principales acciones en la bolsa brasileña en 2025, enfrenta un 2026 complicado, con una caída del 13% en su valor. A pesar de que otros bancos en Brasil, como Bradesco (BBDC4) e Itaú Unibanco (ITUB4), han alcanzado máximos históricos, la fintech ha sido afectada por temores relacionados con la disrupción que podría traer la Inteligencia Artificial (IA). Sin embargo, analistas de JPMorgan consideran que la caída de las acciones de Nubank es exagerada y han elevado sus proyecciones de ganancias para 2026 en un 6%, alcanzando los 4 mil millones de dólares, en comparación con los 3.8 mil millones previstos anteriormente.

La razón detrás de esta optimista revisión es la expectativa de que la reducción de impuestos compensará el aumento en los gastos de inversión. Nubank ha anunciado planes para incrementar sus inversiones en 2026, en medio del avance de la IA y otros factores como el regreso al trabajo presencial. Los inversores están particularmente interesados en cómo estos cambios afectarán la estrategia de la empresa, especialmente en su incursión en el mercado estadounidense, donde persisten dudas sobre la rentabilidad de las inversiones.

Recientemente, Nubank también ha tomado medidas para aumentar su visibilidad al patrocinar al Inter Miami CF, el equipo de Lionel Messi, con un contrato que se estima entre 18 y 20 millones de dólares anuales por un período de al menos 15 años. A pesar de los desafíos, los analistas de JPMorgan mantienen una recomendación de compra, argumentando que el mercado ha reaccionado de manera demasiado negativa a los resultados del cuarto trimestre de 2025. Según ellos, Nubank sigue siendo la fintech más exitosa de América Latina, con un alto nivel de engagement y una estructura de costos eficiente.

A medida que Nubank continúa expandiéndose y mejorando su rentabilidad, se espera que su crecimiento a largo plazo se mantenga robusto, con una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) de más del 30% en ganancias por acción en los próximos tres años. Esto, junto con un retorno sobre el patrimonio (ROE) de aproximadamente 50% en Brasil, sugiere que la acción podría ser una oportunidad interesante para los inversores que buscan entrar en el sector fintech en la región.