Aave, el mayor protocolo de préstamos descentralizados, ha experimentado una drástica caída en su balance de depósitos, con aproximadamente $15 mil millones retirados desde el ataque al puente de Kelp DAO el pasado sábado. Según datos de Aavescan, el valor total suministrado a Aave se redujo de $45.8 mil millones el sábado a $30.8 mil millones el miércoles. Este descenso se produjo tras un ataque que drenó alrededor de 116,500 Ether reestacados (rsETH), valorados en aproximadamente $293 millones, del puente rsETH de Kelp DAO, lo que generó una incertidumbre sobre cuánto de la pérdida vinculada al rsETH absorberá finalmente el protocolo.

El informe de incidentes de Aave indicó que se depositaron 89,567 rsETH en el protocolo, y que la pérdida resultante podría oscilar entre $123 millones y $230 millones, dependiendo de cómo se asignen las pérdidas. Este evento ha desatado temores de contagio de la deuda mala de Aave y una fuga de capital más amplia desde las finanzas descentralizadas (DeFi), según la plataforma de negociación de activos digitales institucional Talos. La deuda mala generada por el explotador de Kelp provocó que el mercado de Wrapped Ether (WETH) de Aave alcanzara temporalmente una utilización del 100%, dejando sin liquidez disponible para retiros inmediatos.

Desde el ataque, SparkLend, el cuarto protocolo de préstamos más grande, ha visto aumentar su valor total bloqueado (TVL) en $1.3 mil millones, lo que indica que está absorbiendo parte de los fondos retirados de Aave. Este episodio resalta cómo la interconexión de DeFi puede ser un arma de doble filo, ya que el ataque a Kelp DAO se extendió a los mercados de préstamos y escaló en una "crisis de liquidez más amplia", según Tanay Ved, asociado de investigación senior en Talos. Ved también mencionó que los riesgos de los activos agrupados a través de reestacamiento, puentes y capas de préstamos permitieron que el impacto se propagara mucho más allá del ataque inicial.

Aave ha informado que descongeló las reservas de WETH en el mercado Ethereum Core V3 el martes, lo que permite a los usuarios suministrar WETH al protocolo de préstamos V3. Sin embargo, las reservas de WETH en Ethereum Prime, Arbitrum, Base, Mantle y Linea permanecen congeladas. El lunes, el gerente de riesgos de Aave delineó dos escenarios potenciales para abordar la deuda mala. El primer escenario implica distribuir las pérdidas entre todos los titulares de tokens rsETH en la red principal de Ethereum y en las capas 2, dejando alrededor de $123 millones en deuda mala en Aave. La alternativa sería trasladar la pérdida completamente a las redes de capa 2, resultando en aproximadamente $230 millones en deuda mala en Aave.

Los comerciantes han recurrido a los mercados de predicción para apostar sobre el resultado, con un 20% de los operadores apostando a que Kelp DAO socializará las pérdidas entre los titulares de rsETH en la red principal, en lugar de que los titulares de L2 asuman la carga de la pérdida. Este tipo de eventos pone de relieve la necesidad de un marco de colateral más robusto y un enfoque de seguridad más integral para abordar las vulnerabilidades sistémicas de los activos que generan rendimiento en el ecosistema DeFi. A medida que los inversores y usuarios de DeFi evalúan sus opciones, el futuro de Aave y su capacidad para recuperar la confianza del mercado dependerá de cómo maneje esta crisis y de las decisiones que tome en los próximos días.

Los próximos días serán cruciales para observar cómo Aave maneja la situación y si puede estabilizar su plataforma. La atención se centrará en la evolución de la deuda mala y en cómo los usuarios responden a las medidas que implemente el protocolo. Además, será importante seguir de cerca la actividad en los mercados de predicción, ya que esto podría ofrecer pistas sobre la percepción del riesgo en torno a Aave y su capacidad para recuperarse de este incidente. Las decisiones que tome Aave en cuanto a la gestión de su deuda y la recuperación de la liquidez serán determinantes para su futuro en el competitivo espacio de DeFi.