El Ibovespa, principal índice de la Bolsa brasileña, ha mostrado un notable avance del 22,15% en lo que va del año, alcanzando niveles cercanos a los 200 mil puntos. Este crecimiento ha sido impulsado por un fuerte flujo de capital extranjero, que ha inyectado cerca de R$ 70 mil millones en acciones locales, comparado con los R$ 25,4 mil millones del año anterior. A pesar de la turbulencia en los mercados globales, especialmente por el conflicto en Oriente Medio, el índice ha logrado mantenerse firme, lo que plantea la pregunta sobre la viabilidad de seguir buscando oportunidades de inversión en este contexto.

Los analistas de Empiricus han señalado que, aunque el mercado ya no presenta las mismas oportunidades de compra que antes, todavía existen acciones con un potencial significativo. En este sentido, han elaborado una cartera de 10 acciones, denominada Top Picks, que consideran adecuadas para inversores que buscan retornos consistentes con un nivel de riesgo razonable. Entre estas, destacan la Vale (VALE3), que ha mostrado resultados sólidos en su último trimestre y se beneficia de la estabilidad en los precios del mineral de hierro, que se mantiene por encima de los USD 100 por tonelada.

La Vale se encuentra actualmente negociando a un múltiplo de 4,5 veces Ebitda, lo que la hace atractiva en comparación con sus pares australianos, que cotizan entre 6 y 7 veces. Este descuento en la valoración se considera injustificado por los analistas, quienes también destacan el potencial de la división de Vale Base Metals, que podría ser valorada entre 8 y 9 veces Ebitda. La compañía no solo tiene una sólida capacidad de generación de caja, sino que también ofrece un atractivo dividend yield estimado del 9% para 2026, lo que la convierte en una opción interesante para los inversores.

Por otro lado, la Prio (PRIO3), mayor productora independiente de petróleo en Brasil, ha tenido un desempeño excepcional, con un aumento del 50% en su valor en lo que va del año. Este crecimiento se debe en parte a la guerra en el Oriente Medio, que ha elevado los precios de las commodities energéticas. La empresa ha comenzado a explorar nuevos campos, como Wahoo, que se espera que añada 40 mil barriles de petróleo por día a su producción, y el campo de Peregrino, que podría sumar otros 55 mil barriles. Este incremento en la producción, junto con la dilución de los costos de extracción, promete mejorar la rentabilidad y la generación de caja de la compañía en los próximos trimestres.

En el ámbito de las fintechs, el Nubank (ROXO34) también se presenta como una opción atractiva, a pesar de no estar listado en la Bolsa brasileña. Con más de 120 millones de clientes en Brasil, México y Colombia, el Nubank tiene un alto potencial de crecimiento en América Latina. Los analistas destacan que su modelo de negocio de bajo costo y alta escalabilidad le permite penetrar en mercados donde el uso de efectivo sigue siendo predominante, como en México. La empresa ha comenzado a expandir sus operaciones en Estados Unidos, lo que podría abrir nuevas oportunidades de crecimiento.

A medida que el Ibovespa se acerca a su marca histórica, los inversores deben ser selectivos en sus decisiones de inversión. La cartera de Top Picks de Empiricus ofrece una guía sobre las acciones que podrían proporcionar rendimientos atractivos en el futuro. Con el contexto actual de alta volatilidad en los mercados globales, es esencial monitorear el desempeño de estas acciones y estar atentos a los cambios en el entorno macroeconómico que podrían afectar su rendimiento.