Los bancos estadounidenses están adoptando una postura cautelosa hacia las stablecoins, a pesar del crecimiento acelerado del mercado, que ha alcanzado un valor de más de 316 mil millones de dólares a principios de 2026. Un informe de S&P Global Market Intelligence revela que la cuestión ya no es si las stablecoins perdurarán, sino cómo transformarán los modelos de negocio y la infraestructura bancaria. Sin embargo, la mayoría de las instituciones financieras aún se encuentran en una fase exploratoria, con solo un 7% de los bancos encuestados desarrollando marcos para su uso y ninguno en fase de prueba activa.

El mercado de las stablecoins, que incluye monedas digitales vinculadas a activos como monedas fiduciarias o materias primas, ha crecido rápidamente, con un volumen de transacciones que ha alcanzado decenas de billones anuales. Este crecimiento ha sido impulsado por el uso generalizado en el comercio y las transferencias transfronterizas. Las stablecoins más prominentes son Tether (USDT) y Circle (USDC), que dominan el sector. Las proyecciones sugieren que el mercado podría expandirse aún más, alcanzando los 500 mil millones de dólares en el corto plazo a medida que la adopción institucional se acelera.

A pesar de este crecimiento, los bancos están preocupados por los riesgos asociados, como la posible canibalización de depósitos y la migración de clientes hacia estas nuevas alternativas. La reciente aprobación de la Ley GENIUS en julio de 2025 ha aumentado la atención sobre las stablecoins, con un incremento notable en las menciones durante las llamadas de ganancias de las empresas. Además, la competencia está aumentando, ya que un número creciente de entidades no bancarias busca obtener licencias para emitir y custodiar stablecoins, presentándose como alternativas viables a los bancos tradicionales.

Las instituciones financieras están particularmente preocupadas por los incentivos de rendimiento en los ecosistemas de stablecoins, que podrían competir con los depósitos tradicionales, a pesar de que los pagos de intereses directos siguen restringidos. Los analistas de S&P Global anticipan que los grandes bancos globales explorarán la emisión de depósitos tokenizados o activos digitales respaldados por bancos, mientras que los prestamistas regionales y de tamaño mediano se centrarán en facilitar el acceso a través de rampas de entrada y salida en moneda fiduciaria. Esto implica que, aunque los bancos seguirán siendo puertas de enlace clave entre las redes fiduciarias y las stablecoins, necesitarán realizar actualizaciones significativas en sus sistemas heredados, que no están diseñados para actividades de activos digitales en tiempo real.

Los bancos que operan en el ámbito transfronterizo enfrentan una presión aún mayor para modernizarse, ya que los pagos están evolucionando hacia sistemas multi-raíl que combinan redes tradicionales, en tiempo real y tokenizadas. La interoperabilidad y la infraestructura de billeteras serán críticas, con los grandes bancos construyendo conectividad entre múltiples redes y las firmas más pequeñas confiando en socios fintech. Además, se espera que la custodia segura y el cumplimiento normativo se conviertan en estándares en este nuevo entorno financiero.

En resumen, la cautela de los bancos hacia las stablecoins refleja un equilibrio delicado entre la innovación y la gestión de riesgos. A medida que el mercado continúa creciendo, será crucial observar cómo los bancos adaptan sus estrategias y qué nuevas regulaciones pueden surgir para guiar este sector en expansión.