La reciente escalada militar en Medio Oriente ha alterado drásticamente el clima de los mercados internacionales. La preocupación principal radica en el riesgo energético, especialmente con la posibilidad de interrupciones en el Estrecho de Ormuz, una arteria clave para el comercio de petróleo. Los precios del crudo han reaccionado rápidamente, con el WTI y el Brent aumentando más del 7% en cuestión de horas, lo que refleja la incertidumbre en el mercado.

En este contexto, se ha activado un 'semáforo' en la City para ayudar a los inversores argentinos a navegar por esta turbulencia. Los activos se clasifican en verde, amarillo y rojo, dependiendo de su riesgo y potencial de retorno. En el segmento verde, se destacan acciones de energía y defensa, así como activos relacionados con el oro, que suelen ser refugios en tiempos de crisis.

Por otro lado, los CEDEARs también muestran una clara diferenciación. Los inversores están buscando refugios en sectores que tradicionalmente se benefician de la tensión geopolítica, como las empresas energéticas y de defensa. Sin embargo, el amarillo indica activos que podrían verse afectados por la aversión al riesgo, mientras que el rojo agrupa aquellos con múltiplos exigentes que podrían sufrir caídas significativas.

La situación actual pone de relieve la importancia de la duración del shock en los precios del petróleo. Si los precios se estabilizan rápidamente, el mercado podría tratar este episodio como transitorio, lo que podría llevar a una toma de ganancias en coberturas. Sin embargo, si la tensión persiste, el costo de capital podría aumentar, lo que obligaría a los inversores a ser más selectivos en sus decisiones de inversión.