Cauciones bursátiles: qué son y cómo ganar intereses en pesos

Las cauciones bursátiles son el instrumento de menor riesgo del mercado de capitales argentino. Funcionan como un préstamo de corto plazo con garantía, donde podés colocar pesos a tasas similares o superiores al plazo fijo, pero con plazos desde 1 día y mayor flexibilidad.

¿Cómo funciona una caución?

Una caución es esencialmente un préstamo garantizado entre dos partes:

• Colocador: presta dinero y cobra intereses. Es quien "coloca" pesos a la tasa pactada.
• Tomador: recibe el préstamo y deja títulos (acciones, bonos) como garantía.

BYMA actúa como contraparte central, garantizando la operación. Si el tomador no devuelve el dinero, BYMA ejecuta la garantía y le paga al colocador. Esto hace que el riesgo para el colocador sea prácticamente nulo.

Tipos de caución

Caución colocadora (prestás dinero)

Es la más relevante para el inversor minorista. Colocás pesos y al vencimiento recibís el capital + intereses. Es como un plazo fijo ultra-corto, pero con tasa de mercado y garantía bursátil.

Caución tomadora (tomás prestado)

Dejás títulos como garantía y recibís pesos prestados. Se usa para apalancarse (comprar más activos de los que tu capital permite) o para obtener liquidez sin vender una posición.

Plazos y rendimiento

Ventajas sobre el plazo fijo

• Plazos más cortos: desde 1 día (vs. 30 días mínimo del plazo fijo).
• Garantía bursátil: respaldada por BYMA, no depende de la solvencia de un banco específico.
• Tasas de mercado: la tasa se forma por oferta y demanda, sin topes regulados.
• Flexibilidad: podés ir renovando cauciones a 7 días sin quedar atrapado 30 días.

¿Cómo operar cauciones?

1. Tené una cuenta comitente con saldo en pesos disponible.
2. En tu broker, buscá la sección "Cauciones" (en IOL: Operar → Cauciones; en Balanz: similar).
3. Elegí plazo y monto: colocá una orden indicando la tasa mínima que aceptás o aceptá la tasa de mercado.
4. Al vencimiento, el capital + intereses se acreditan automáticamente en tu cuenta comitente.

Seguí las tasas en Avance Mercados

Publicamos regularmente las tasas de cauciones y su comparación con plazos fijos y fondos money market. Es una herramienta clave para optimizar el rendimiento de tu liquidez en pesos.